名目利率 vs 實質利率
銀行給你的存款利率是「名目利率」，但通膨會侵蝕你的購買力。
費雪方程式（精確版）：
實質利率 = (1 + 名目利率) ÷ (1 + 通膨率) - 1
近似公式（低通膨時適用）：
實質利率 ≈ 名目利率 - 通膨率
實質利率的意義
| 情況 | 代表意義 |
|---|---|
| 實質利率為正 | 存款的購買力實際增加 |
| 實質利率接近零 | 購買力勉強維持 |
| 實質利率為負 | 通膨速度超過利息收入，購買力縮水 |
2022年台灣通膨率飆至3.0%，而定存利率僅1.0%，實質利率約 -2%。相當於每存10萬元，一年後實質購買力損失約2000元。
有效年利率（EAR）
複利頻率不同會影響實際報酬：
| 名目利率 6% | 複利頻率 | 有效年利率（EAR） |
|---|---|---|
| 6% | 年複利（1次） | 6.000% |
| 6% | 半年複利（2次） | 6.090% |
| 6% | 季複利（4次） | 6.136% |
| 6% | 月複利（12次） | 6.168% |
| 6% | 日複利（365次） | 6.183% |
信用卡循環利息通常標榜年利率 15–19.7%，但實際採日複利計算，EAR 接近上限值。
投資決策應用
存款 vs 通膨：名目利率不足以抵抗通膨時，應考慮其他工具（股票、REITs、通膨連結債券）。
借款決策：貸款的實質利率 = 貸款名目利率 - 通膨率。高通膨期借固定利率貸款者反而受益（還的錢實質價值更低）。
退休規劃：長期試算應使用實質報酬率（扣除通膨後），而非名目報酬率，避免高估退休資產的購買力。
台灣央行政策利率、CPI 數據等請參考中央銀行（cbc.gov.tw）及主計總處（dgbas.gov.tw）公告資料。