ROI 投資報酬率怎麼算？
ROI（Return on Investment）是衡量投資效益最基本的指標：
ROI = (收益 - 投資成本) ÷ 投資成本 × 100%
投資 100 萬元，最終回收 130 萬元：
- ROI = (130 - 100) / 100 × 100% = 30%
簡單直觀，但 ROI 有個致命的缺點 — 它不考慮時間。
為什麼需要年化報酬率和 CAGR？
同樣是 30% 的 ROI：
- 1 年賺到 → 年化 30%，非常優秀
- 10 年賺到 → 年化 3%，可能還跑不贏通膨
簡單年化報酬率
年化 ROI = 總 ROI ÷ 投資年數
這是最簡單的算法，但忽略了複利效果。
CAGR（年複合成長率）
CAGR = (期末值 / 期初值)^(1/年數) - 1
CAGR 考慮了複利，更準確地反映每年的實際成長率。
| 總 ROI | 3 年 CAGR | 5 年 CAGR | 10 年 CAGR |
|---|---|---|---|
| 30% | 9.1% | 5.4% | 2.7% |
| 50% | 14.5% | 8.4% | 4.1% |
| 100% | 26.0% | 14.9% | 7.2% |
| 200% | 44.2% | 24.6% | 11.6% |
台灣常見投資工具的報酬率
| 投資工具 | 年化報酬率（參考） | 風險等級 |
|---|---|---|
| 台幣定存 | 1.5%–2.0% | 極低 |
| 台灣公債 | 1.5%–2.5% | 低 |
| 0050（台灣50 ETF） | 8%–10% | 中 |
| 個股投資 | -50% ~ +100% | 高 |
| 房地產（租金） | 2%–4% | 中低 |
| 房地產（增值） | 5%–15% | 中高 |
| 創業投資 | -100% ~ +1000% | 極高 |
以上為歷史平均或參考範圍，不代表未來表現
ROI 在商業決策中的應用
行銷 ROI
花 10 萬元投放廣告，帶來 25 萬元營收：
- 行銷 ROI = (25 - 10) / 10 = 150%
- 但要注意營收不等於利潤，真正的 ROI 應以毛利計算
設備投資 ROI
購買 50 萬元的設備，每月節省人力成本 3 萬元：
- 年節省 36 萬元，投資回收期 = 50 / 36 ≈ 1.4 年
- 設備壽命 5 年的總 ROI = (36 × 5 - 50) / 50 = 260%
員工培訓 ROI
雖然難以直接量化，但可從生產力提升、離職率降低、客戶滿意度提高等面向評估。
使用 ROI 的注意事項
- 考慮機會成本 — 這筆錢如果投入其他地方，報酬會更好嗎？
- 納入所有成本 — 包括時間成本、管理成本、機會成本
- 風險調整 — 同樣報酬率下，低風險的投資更有價值
- 通膨影響 — 實質報酬率 = 名目報酬率 - 通膨率
- 稅務影響 — 資本利得稅、股利所得稅會影響實際到手報酬
72 法則：快速估算翻倍時間
資產翻倍年數 ≈ 72 ÷ 年化報酬率（%）
- 年化 6% → 約 12 年翻倍
- 年化 8% → 約 9 年翻倍
- 年化 12% → 約 6 年翻倍
這個簡單的心算公式可以快速評估投資的複利威力。
ROI 是起點而非終點。做重大投資決策前，建議搭配現金流分析、敏感度分析和風險評估等更完整的分析工具。