外幣定存的真實報酬計算
外幣定存的吸引力來自「高利率」，但很多人忽略了匯率風險和銀行買賣價差的侵蝕。
報酬組成
外幣定存實際報酬 = 利息收益 - 匯兌損耗 ± 匯率變動
| 項目 | 對你有利 | 對你不利 |
|---|---|---|
| 利率 | 外幣利率高於台幣 | 外幣利率低 |
| 匯率 | 外幣升值（台幣貶值） | 外幣貶值（台幣升值） |
| 價差 | 存期長攤薄成本 | 短期存款價差成本高 |
銀行匯率買賣價差說明
銀行外幣有兩個價格：
- 銀行賣出匯率：你買外幣時用這個價（較高）
- 銀行買進匯率：你賣外幣時用這個價（較低）
以美元為例，若銀行賣出 32.50，買進 32.20，差距 0.30 元（約 0.9%）。
這個差距是固定成本，不論外幣是漲是跌都要支付。存期越短，這個成本占報酬的比例越高。
各幣別特色
| 幣別 | 利率特性 | 波動性 | 適合情境 |
|---|---|---|---|
| 美元 USD | 跟著 Fed 升降 | 中 | 最主流，流動性最高 |
| 日圓 JPY | 長期超低利率 | 高 | 日圓貶值時換入，升值時獲利 |
| 澳幣 AUD | 較高利率 | 中高 | 商品貨幣，跟大宗商品連動 |
| 歐元 EUR | 中等利率 | 中 | 歐洲經濟風向指標 |
| 人民幣 CNY | 中等利率 | 低（管制） | 兩岸業務往來 |
損益平衡分析
一般短期外幣定存（3 個月）的損益平衡：
- 銀行價差約 0.9%（買賣各佔一半）
- 美元 3 個月定存利率約 4% → 年化約 1% 期間利息
- 因此：匯率只要貶值超過 0.1%（即利息 1% - 價差 0.9%），就可能虧損
建議：外幣定存適合已有外幣需求（出國、進口採購）或中長期資產配置，不適合短期套利操作。